廣發(fā)基金楊喆:若所有人均頂格參與個人養(yǎng)老金制度,每年可為市場帶來7814.4億增量資金

來源：新浪基金

4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》公布，已經(jīng)參加企業(yè)職工養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險制度的百姓，還可以通過參加個人養(yǎng)老金制度，未來拿到更高的養(yǎng)老金，獲得更好的養(yǎng)老保障。意見規(guī)定，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元，未來還會根據(jù)各種因素適時調(diào)整繳費上限。

對此，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆表示，個人養(yǎng)老金制度與基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金不同的是，它由個人自愿參加、同時采用市場化運營，賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。從國家層面，個人養(yǎng)老金的發(fā)展可以進一步完善我國多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系；從個人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，為居民養(yǎng)老提供了更多選項；從資本市場層面，同時也有助于促進個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，實現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場相互促進的正向循環(huán)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年個稅改革后我國個稅繳納人數(shù)約6512萬人，極端情況下假設(shè)所有人均頂格參與個人養(yǎng)老金制度，則每年可以為市場帶來7814.4億元增量資金。若參與個稅繳納的人中有30%參與個人養(yǎng)老金制度，也會為市場帶來每年約2344億元的增量資金。

詳情如下：

新浪基金：發(fā)展個人養(yǎng)老金的重大意義？

楊喆：個人養(yǎng)老金制度與基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金不同的是，它由個人自愿參加、同時采用市場化運營，賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。從國家層面，個人養(yǎng)老金的發(fā)展可以進一步完善我國多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系；從個人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品形態(tài)，為居民養(yǎng)老提供了更多選項；從資本市場層面，同時也有助于促進個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，實現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場相互促進的正向循環(huán)。

新浪基金：個人養(yǎng)老金將給市場帶來多少增量資金？

楊喆：統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年個稅改革后我國個稅繳納人數(shù)約6512萬人，極端情況下假設(shè)所有人均頂格參與個人養(yǎng)老金制度，則每年可以為市場帶來7814.4億元增量資金。若參與個稅繳納的人中有30%參與個人養(yǎng)老金制度，也會為市場帶來每年約2344億元的增量資金。

新浪基金：從投資管理和投資顧問兩個方面，公募未來將如何參與到個人養(yǎng)老金的發(fā)展當中？

楊喆：在投資管理方面，養(yǎng)老目標基金作為個人養(yǎng)老金賬戶的投資品之一，是基金公司發(fā)揮專業(yè)資產(chǎn)管理能力，幫助投資者進行養(yǎng)老金資產(chǎn)管理的重要方式。養(yǎng)老目標基金更強調(diào)成熟穩(wěn)健的投資策略，對基金經(jīng)理和底層公募基金的選擇也有更嚴格的要求和規(guī)范。基金公司可以充分發(fā)揮自身資產(chǎn)配置和基金投資能力，幫助投資者追求長期穩(wěn)健的養(yǎng)老金投資收益。

在投資顧問方面，基金公司進一步完善投資者教育體系，在投前、投中、投后為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶選擇適合的養(yǎng)老金投資品并堅持長期投資。投資是一輩子的事，尤其是養(yǎng)老資金的投資。我們相信，中國資本市場長期回報可觀，但短期市場波動也較大。通過專業(yè)的陪伴服務(wù)，我們期望能幫助投資者理性應(yīng)對短期市場波動，從而有機會分享資本市場長期增長紅利，穩(wěn)步積累個人養(yǎng)老金財富。

新浪基金：為迎接養(yǎng)老金制度落地，公司在組織架構(gòu)、團隊、投研等方面做了哪些準備？

楊喆：廣發(fā)基金作為國內(nèi)首批養(yǎng)老目標基金管理人，是國內(nèi)最早開始布局養(yǎng)老金目標產(chǎn)品的基金公司之一。公司在養(yǎng)老產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、業(yè)務(wù)風控、投資者教育等各業(yè)務(wù)條線都形成了成熟的體系，配合養(yǎng)老金相關(guān)制度，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。

廣發(fā)基金高度重視養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品的投研工作，從海內(nèi)外引進了資產(chǎn)配置人才，負責養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品的投資管理。目前團隊專業(yè)人員配置數(shù)量業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，包括了海內(nèi)外養(yǎng)老產(chǎn)品管理專家、養(yǎng)老保險資管精英和自主培養(yǎng)的資產(chǎn)配置人才。團隊成員投資管理經(jīng)驗豐富，具有多年的投研積累和實戰(zhàn)經(jīng)驗，已經(jīng)形成了完整的養(yǎng)老產(chǎn)品管理投研體系。

新浪基金：對于普通投資者來說，如何利用養(yǎng)老金進行有效投資？應(yīng)該如何挑選養(yǎng)老基金？您會建議哪種配置思路？對于不同年齡段的投資者來說，選擇標準有何不同？

楊喆：養(yǎng)老目標基金作為針對居民養(yǎng)老金投資需求設(shè)計的公募基金，在設(shè)計之初就充分考慮了不同投資者的養(yǎng)老投資需求，目前主要有目標風險養(yǎng)老FOF和目標日期養(yǎng)老FOF兩種類型，是適合普通投資者進行養(yǎng)老金投資的選擇。

目標風險養(yǎng)老基金包括穩(wěn)健平衡積極三個不同的風險等級，管理人按照產(chǎn)品既定的風險目標進行產(chǎn)品管理，該類型養(yǎng)老基金的收益風險特征比較明確，對于有明確風險偏好的投資者，可以選擇目標風險養(yǎng)老基金。

目標日期養(yǎng)老基金是基于投資者退休日期設(shè)計的基金，隨著退休日的臨近而逐步降低風險類資產(chǎn)的配置比例，幫助投資者在年輕時多承擔風險，隨著年齡增長逐漸降低風險。對于投資者來說，這個選擇也比較省心，只需根據(jù)自身退休日期，選擇對應(yīng)的目標日期基金即可。