養老理財,5%+夠嗎?｜1元起投

去年12月，銀行養老理財產品「問世」，在四座城市的四家機構發售。

銷售頗為火爆，有的產品當天就被「搶購一空」。

今年，監管部門將試點范圍從「四地四機構」擴大到「十地十機構」。

不少原先觀望的小伙伴們拿到了購買的資格，我們在后臺收到了不少「能不能買」的咨詢。

在「嘗鮮」了一只銀行養老理財產品后，今天就來和大家聊聊這個話題：

銀行養老理財產品是個啥？

這類產品值得買嗎？

如果要買，該怎么操作？

*文末有一張養老理財產品的總結圖哦～

01

產品起源

你有沒有想過，老了之后能拿多少養老金呢？

這里給你提供一個參考指標，叫「養老金替代率」。

它指的是退休時的養老金領取水平，與退休前工資收入水平之間的比率。

根據世界銀行組織建議，要維持退休前的生活水平不下降，養老金替代率需不低于70％。

我國的養老金替代率有2個特點：

1）比率偏低

目前的養老金替代率不足50%：

按照8000元/月的工資計算，退休后到手的養老金收入不到4000元/月，低于世界銀行建議的水平。

2）結構單一

養老體系一般有三大支柱：

第一支柱，是國家幫你養老，指的是我們社保中的養老保險。

第二支柱，是公司幫你養老，國內一些福利特別好的公司，會給員工繳納企業年金。

第三支柱，是個人自己養老。也就是個人自己出錢買一些商業養老產品。

目前，第一支柱在我國的養老保險體系中占據了70%，是退休后的主要現金來源。

在人口老齡化的趨勢下，交養老金的人變少了，領養老金的人慢慢變多，只依賴第一支柱，退休金怕是有些不夠，而第二支柱要看單位是否有這個制度。

那么，自己可以積攢養老金的，只有第三支柱了。

參考海外第三支柱的發展，我們還任重道遠。

2018年起，監管部門先后在保險、證券兩大金融機構陸續試點了專屬的養老產品：

證券公司發行了帶有鎖定期的養老目標基金；保險公司的養老產品有個稅遞延的政策。

但大家最期待的還是銀行養老產品——

根據《中國養老金融調查報告》統計，有6成的受訪者偏好用銀行理財來養老。

那么，姍姍來遲的銀行養老理財有哪些特點呢？

02

四大特點

目前，銀行養老理財發行了16只產品。分析過后，我們為你總結出四個特點。

先上個結論：如果你的風險偏好不高，能接受年化5%-8%的收益；又愿意用閑錢投資、能拿5年以上的話，銀行養老理財產品還是蠻香的～

1. 封閉期久：5年起步

銀行養老理財的封閉期普遍「5年起步」。

長期是為了讓投資者「管住手」，避免在市場震蕩時帶來的交易沖動。

像最近，不少銀行理財就跌破了凈值，有小伙伴們為了要不要賣出憂心。

如果沒有選擇的話，或許就能少一點煩惱。

不過，萬一真的有急事， 比如「罹患重大疾病」或者「購房等大額支出」，也是有「后悔藥」可以吃的。

圖片來源：某銀行銷售的養老理財產品

贖回費率在0%-2%不等，具體看每家銀行的設置。

2. 收益還行：基準年化5%-8%

再來看看收益，銀行養老理財產品的業績基準范圍集中在年化5%-8%。

一般來說，產品的收益和期限是正向關系，期限越久、收益率越高。

由于養老理財產品的封閉期遠高于市場水平（平均1年），相比年化2.5%-4%的銀行理財產品，收益更有優勢。

這里，需要留意下「業績比較基準」這個概念。

它是管理人根據產品的收益特征、投資策略對產品設定的投資目標，不代表產品的實際收益，也不構成對產品收益的承諾。

也就是說，產品并不一定能達到這個收益率，可別有「穩賺不賠」的想法。

那達到基準收益的難度大不大呢？我們從資產配置的角度來看看。

已發行的養老理財產品，股票一般不高于20%，債券不低于80%，產品的風險等級大多集中在R2-R3，屬于穩健類的。

我們用大盤收益模擬了一下，過去5年平均收益在年化4.5%左右，和業績基準的范圍比較接近。

實際產品運作時，加上管理人的專業能力和判斷，達到這個目標應該不難。

看到這里，你可能會覺得，這和帶有鎖定期的公募基金、或是其他銀行理財沒什么差別呀。

其實，銀行養老理財產品還有2個專屬的buff技能：

1. 費率優惠

政策為了鼓勵產品發行，給了養老理財產品特殊的優惠費率：

買產品不花錢：沒有認購費、申購費；

持有期費用低：管理費不超過0.1%，不提取超額業績報酬。

別小看這些費用，它們的存在會讓我們的收益大打折扣。

比如我們平時不怎么留意的「超額業績報酬」。

圖片來源：某理財產品

用圖中的產品來舉例：

如果產品的業績基準是年化4%，「超額業績報酬」的意思是超過4%的收益，管理人會拿走一半。

假設他最終取得了年化6%的成績，那你拿到手的收益是5%（4%+（6%-4%）*50%）。

看到和拿到的收益，相差20%。

另外，與同類理財產品0.4%-1%的管理費相比 ，養老理財不到0.1%的固定費率同樣優惠了不少。

2. 定期分紅

大多數已發行的養老理財產品有個「定期分紅」的條款，約定按季度、半年度進行分紅。

圖片來源：某養老理財產品

分紅能提供穩定的現金流收入，幫助我們應付日常開支。

在海外，不少成熟的公司、基金都有「定期分紅」的設置：

一方面能讓投資者有穩穩拿住產品、股票的心態；

另一方面，也讓公司、基金管理人忽略短期的擾動，專注長期的判斷。

這里匯總了一張圖，列了列養老理財產品與市面其他產品的主要差異。

03

購買渠道

從銷售數據看，銀行養老理財產品吸引了16萬人參與，認購金額超過400億。

產品挺受歡迎的，該怎么參與呢？

首先，你得是試點城市的戶籍居民，持有當地身份證。

目前，養老理財產品的試點十座城市是：北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳。

如果你還沒落戶的話，也不用太著急，政策已經考慮到「新市民」的理財需求了。

「引導理財公司研發符合長期養老需求和生命周期特點的養老理財產品，拓寬新市民養老資金來源」。

——央行、銀保監會《關于加強新市民金融服務工作的通知》

隨著試點范圍的逐漸放開，產品會覆蓋更廣泛的人群。

其次，要在十家試點機構的銀行購買。

獲得「準生證」的試點機構基本都是各家銀行的理財子公司。

為了方便記憶和購買，我們認準它們的所屬銀行就行了，十家機構對應的銀行有：

工行、建行、招行、光大、交行、中行、農行、郵儲、興業、中信。

在購買時，除了盯住產品的發行銀行，也可以在代銷銀行買入。

比如招行會發行本行的產品，也會代銷建行、中行的理財。

大家不妨選擇那些產品線豐富的銀行，在購買時能省點心。

具體到操作方式上，線上APP和線下網點都能購買。

另外，養老理財產品的命名很規范，搜索產品時可以放寬心，其他理財產品是不能出現「養老」字樣的。

需要注意的是，產品發行時間不固定，最好能和客戶經理保持溝通，讓他們有產品能隨時通知你。

另外，再來說說購買額度。

從認購起點來看，養老理財產品1元起購，1元遞增，投資門檻很親民。

購買上限是300萬，要注意，這是指你買的所有養老理財產品不能超過300萬，不是指單只產品哦～

總的來看，銀行養老理財適合中低風險的小伙伴，由于封閉期較長，投資前要合理安排自己的資金～

最后，我們再來聊聊文章開始提到的養老話題。

近期疫情反復，身邊越來越多的朋友開始思考安全感這件事，給未來做規劃。

養老規劃的核心其實是理財，是對現在資產和收入進行分配，讓你減少入不敷出的同時，慢慢讓資產越來越多的一個過程。

這里，我們不妨參考「三步走」的思路——

第一步，定需求：盤一盤自己未來養老每月要花多少錢。

第二步，測缺口：對自己退休后的收入進行一個估算；

第三步，做規劃：選一選適合自己的養老產品。

比如銀行養老理財產品、保險中能提供穩定回報的年金險、或是養老FOF公募基金。

越早考慮，也更利于管理我們生命周期的現金流，希望大家都能過上理想的養老生活～

好了，關于養老理財產品就介紹到這里，為你總結了一張圖，方便回顧——

喜歡這篇文章的話，歡迎點個「贊」告訴我。

本文首發簡七讀財

（ID：jane7ducai）

關注后領取30個賺錢小工具。

一起讓理財更簡單，人生更自由。