養(yǎng)老儲備眾生相

人口老齡化趨勢下，養(yǎng)老儲備話題持續(xù)升溫。

《中國經(jīng)營報》記者采訪了解到，相對于老年人和即將退休的人來說，年輕人在養(yǎng)老規(guī)劃方面則顯得更為積極。根據(jù)富達(dá)國際和螞蟻財富平臺發(fā)布的2021年《中國養(yǎng)老前景調(diào)查報告》，中國年輕一代對養(yǎng)老儲蓄更加重視，平均31歲啟動養(yǎng)老準(zhǔn)備，儲蓄率創(chuàng)下2018年以來的新高。

而現(xiàn)實中，很多年輕人的養(yǎng)老規(guī)劃往往排在買房、消費(fèi)、高收益理財、投保疾病以及意外風(fēng)險保障類保險等需求之后。面對不同的養(yǎng)老規(guī)劃目標(biāo)，年輕人有著自己的現(xiàn)實考量，國家層面的頂層設(shè)計亦不斷出新。

熱度高企

2020年，清華大學(xué)攜手騰訊金融研究院共同發(fā)布的《國人養(yǎng)老準(zhǔn)備報告》中寫道，占受訪者總數(shù)80.6%的未退休受訪者認(rèn)為，退休前的所有儲蓄（包括存款、股票價值、基金價值、養(yǎng)老年金保單的價值等）應(yīng)為目前年收入的10倍才可以實現(xiàn)退休生活目標(biāo)，享受舒適的養(yǎng)老生活。

而在利率不斷下行的今天，哪種儲蓄方式更適合年輕人？

據(jù)了解，養(yǎng)老儲蓄路徑包括養(yǎng)老FOF、養(yǎng)老保險、養(yǎng)老信托等。目前，覆蓋率最高的是基礎(chǔ)養(yǎng)老保險，每月按照工資比例強(qiáng)制扣除。

在我國三支柱養(yǎng)老保障體系中，第一支柱已達(dá)到廣覆蓋水平，第二支柱參與主體有限，而第三支柱尚處于起步階段，規(guī)模及占比極低。隨著人口老齡化日益加劇，國家也在不斷加大對第三支柱養(yǎng)老的政策傾斜和支持力度。

盡管第一支柱養(yǎng)老金實現(xiàn)18連漲，但替代率卻在走低，社保承受能力減弱。《中國養(yǎng)老金精算報告2018-2022》指出，不考慮財政補(bǔ)助，全國當(dāng)期結(jié)余將出現(xiàn)收不抵支的情況，而且隨著時間的推移，這一缺口呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大之勢。中國保險行業(yè)協(xié)會2020年發(fā)布的《中國養(yǎng)老金第三支柱研究報告》預(yù)計，未來5-10年時間，將會有8萬億元-10萬億元的養(yǎng)老金缺口。

為確保各地養(yǎng)老金及時足額發(fā)放，財政部出臺一系列措施，比如加大中央財政的補(bǔ)助力度、提高調(diào)劑比例、劃轉(zhuǎn)國有資本充實社保基金以及近期熱議的養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌。

提高調(diào)劑比例方面，2021年，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑比例提高到4.5%，調(diào)劑的總規(guī)模達(dá)到了9300億元。重點支持收支矛盾突出省份，中西部地區(qū)和老工業(yè)基地省份凈受益金額超過2100億元。

2月22日，財政部部長劉昆表示，目前全國社保基金滾存結(jié)余4.8萬億元，可支付月數(shù)在14個月以上。退休人員的養(yǎng)老金，不管是在哪個省、哪個市縣，都能確保及時足額發(fā)放，都有保障。

上述承諾的一個背景是，地區(qū)之間人口流動使地方養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不均衡。比如，黑龍江養(yǎng)老保險撫養(yǎng)比高達(dá)79%，而廣東養(yǎng)老保險撫養(yǎng)比最低，僅為17%。通俗來說，黑龍江每十名在職職工需要撫養(yǎng)近八名退休人員，廣東每十名在職職工需要撫養(yǎng)兩名退休人員。

目前，統(tǒng)籌賬戶中給老年人發(fā)的錢主要是靠現(xiàn)在年輕人所繳納的費(fèi)用來支持。年輕人數(shù)量增速極高時，賬戶資金充足，一旦年輕人增長數(shù)量放緩，統(tǒng)籌賬戶上的錢就可能會捉襟見肘。在此情形下，年輕人對于基礎(chǔ)養(yǎng)老保險的繳納態(tài)度分化。

據(jù)了解，近期有關(guān)第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險的討論愈加熱烈，發(fā)展第三支柱被認(rèn)為是破局養(yǎng)老問題的重要力量。現(xiàn)在老年人的退休人群數(shù)量大大增加，養(yǎng)老問題無疑是個不小的負(fù)擔(dān)，對低收入的人群來說更是千斤重?fù)?dān)。

清華大學(xué)老齡社會研究中心副主任、清華經(jīng)管學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心主任陳秉正也對年輕人養(yǎng)老規(guī)劃給出建議：隨著基礎(chǔ)社會養(yǎng)老保險的缺口逐步擴(kuò)大，將來保障水平也會適當(dāng)降低。我們建議年輕人盡早做好養(yǎng)老準(zhǔn)備。從一參加工作就開啟養(yǎng)老儲蓄和投資計劃，就會有更多的時間讓投資獲得增值，減少資本市場上的波動性對養(yǎng)老資產(chǎn)價值的影響。

多元選擇

近些年，國家對于養(yǎng)老第三支柱的頂層設(shè)計頻出，包括養(yǎng)老理財公司試點、個人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等。

張林（化名）今年45歲，是一位個體創(chuàng)業(yè)者，養(yǎng)老規(guī)劃意識比較強(qiáng)，一直按照靈活就業(yè)人員在繳納社保，也苦惱將來的養(yǎng)老儲備可能不夠用等問題。2022年年初，張林從身邊朋友處了解到保險公司即將推出一款專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品，經(jīng)過了解，他認(rèn)為這是一款專款專用、交費(fèi)領(lǐng)取都靈活、收益有保底、投保起點低的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，符合自己對養(yǎng)老補(bǔ)充產(chǎn)品的需求。

同張林一樣，全國各地靈活就業(yè)群體都在關(guān)注專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。據(jù)了解，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是賬戶式管理的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，繳費(fèi)靈活，支持首次保險費(fèi)、定期追加保費(fèi)和不定期追加保費(fèi)，定期追加保費(fèi)支持年交或月交等；養(yǎng)老年金領(lǐng)取類型為終身領(lǐng)取、固定期限10（或15、20、25）年領(lǐng)取；保險公司根據(jù)客戶投資偏好，設(shè)置穩(wěn)健型投資組合賬戶和進(jìn)取型投資組合賬戶，賬戶安全透明，并根據(jù)養(yǎng)老金需要，賬戶間可靈活轉(zhuǎn)換。

除保險之外，國家亦在政策層面鼓勵理財公司參與養(yǎng)老第三支柱理財中來。2021年9月，工銀理財、建信理財、光大理財和招銀理財獲批進(jìn)行養(yǎng)老理財試點。產(chǎn)品試點啟動以來，總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場反應(yīng)積極，取得良好開局，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。

2022年2月21日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》，自2022年3月1日起，將養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍擴(kuò)大至十個城市。

建信理財理財顧問告訴記者，與普通的長期限理財產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財產(chǎn)品突出養(yǎng)老屬性，落實普惠精神，在產(chǎn)品設(shè)計和投資管理上，有著更加注重獲取長期投資收益、更好控制產(chǎn)品凈值波動、更靈活的流動性支持等亮點。

近期，銀保監(jiān)會還宣布，養(yǎng)老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計劃試點正在抓緊籌備。養(yǎng)老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計劃試點正在抓緊籌備。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人日前在答記者問時表示，銀保監(jiān)會將有序推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展，鼓勵和支持銀行保險機(jī)構(gòu)立足人民群眾養(yǎng)老需求，推出更多元的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感。