安全和收益,個人養(yǎng)老金制度的兩個核心

4月25日，人社部、財政部等四部門相關負責人回應了公眾關注的個人養(yǎng)老金制度若干問題。之前的21日，《國務院辦公廳關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》公布，個人養(yǎng)老金制度正式出爐。隨即，個人養(yǎng)老金制度要不要存?zhèn)€人養(yǎng)老金兩個話題分別登上熱搜。

糾結存不存?zhèn)€人養(yǎng)老金的網(wǎng)友發(fā)出靈魂拷問：個人養(yǎng)老金和自己存錢、個人投資有啥不同、有什么優(yōu)勢？

仔細看了意見的規(guī)定，發(fā)現(xiàn)個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。大家理解得沒錯，個人養(yǎng)老金就是自己存了一筆錢。這筆錢用作基本養(yǎng)老保險的補充，到將來退休時，多一個養(yǎng)老金的來源。

當前，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險、企業(yè)及職業(yè)年金、個人商業(yè)養(yǎng)老保險的三支柱養(yǎng)老保險體系。但第三支柱目前還沒有建立和發(fā)展起來，一些人還比較缺乏獲得穩(wěn)定和充足收益的養(yǎng)老金投資渠道來提高養(yǎng)老待遇。而在西方一些養(yǎng)老金體系比較完備的國家，個人養(yǎng)老金計劃占養(yǎng)老金資產的比例較高，有的超過50%。

所以，我國的個人養(yǎng)老金制度應是一個有望覆蓋更多人群的補充養(yǎng)老制度，讓參加者退休后能夠再多一份收入，提高退休后生活水平。

個人養(yǎng)老金制度最大的吸睛點是稅收優(yōu)惠。與購買普通銀行理財或者基金、商業(yè)保險不同的是，參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機構或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道購買金融產品，其間，能享受延期征稅等稅收優(yōu)惠政策。按照稅收優(yōu)惠政策，和稅收遞延型養(yǎng)老保險的相關政策來測算，每年12000元繳納額，每月可享受1000元的稅前專項附加扣除。

個人養(yǎng)老金和個人投資的回報率預計不盡相同。此前也有一些養(yǎng)老理財試點產品，是由個別行業(yè)、機構推出的，而個人養(yǎng)老金是作為國家制度推出的，歸集資金將會多得多，因此容易產生規(guī)模效應，更有利于提高收益率。參考此前養(yǎng)老金的投資收益率，這點不難理解。全國社會保障基金理事會發(fā)布的《基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告（2020年度）》顯示，2020年養(yǎng)老基金的投資收益率達到10.95%，跑贏了同期的CPI（2.5%），高于國債收益率（2020年12月末10年期國債收益率為3.14%）。

當然，投資都有風險。在提到個人承擔相應的風險之外，意見也告訴我們，個人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

也就是說，個人養(yǎng)老金會有一個經(jīng)過國家有關部門審核的金融產品超市供參保者自主選擇，可以預期的是，風險低、收益穩(wěn)定的金融產品才會得到更多人的青睞。而且，金融產品超市運營是受到相關部門監(jiān)管的。

目前，我國60歲及以上人口已達2.64億人，居民存款超過90萬億元，養(yǎng)老儲蓄轉換為養(yǎng)老投資的空間巨大。那么，個人養(yǎng)老金到底能不能吸引大家繳存，網(wǎng)友主要在意兩點：

一是能不能持續(xù)加強機構和從業(yè)人員監(jiān)管力度，保障個人養(yǎng)老金投資安全；

二是金融產品質量和服務到底如何，能不能給未來的養(yǎng)老漲錢。

可見，安全和收益，是個人養(yǎng)老金制度的兩大核心。

道理很簡單，大家開了個人養(yǎng)老金賬戶，一年存12000元，第二年一看，收益率還不錯，比存銀行強，有國家監(jiān)管，不會跑路爆雷，再加上延稅的優(yōu)惠，未來又能多一筆養(yǎng)老收入，總體劃算，大家的參與積極性自然就上去了；反之，可能興趣就沒那么高了。

一項設計初衷不錯的制度，能否在實踐中被公眾接受，需要一個過程，大家有一定的觀望心理也可以理解。最終，新制度能真正讓百姓受益，才是問題的關鍵。