廣東保險(xiǎn)學(xué)術(shù)委員會(huì)主任委員申曙光:多管齊下,加快推進(jìn)養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)

日前，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)意見(jiàn)），這將成為我國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)歷程中的一個(gè)里程碑事件，對(duì)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展和養(yǎng)老保障第三支柱建設(shè)將產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。

《意見(jiàn)》為加快建設(shè)養(yǎng)老保障第三支柱創(chuàng)造良好的條件

《意見(jiàn)》針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金進(jìn)行了多方面的明確和規(guī)范。一是參加范圍。為中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者；二是繳費(fèi)水平。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元；三是制度模式。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)。參加人通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)；四是稅收制度。國(guó)家制定稅收優(yōu)惠政策；五是投資產(chǎn)品。參加人可自主選擇符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的金融產(chǎn)品。參與個(gè)人養(yǎng)老金運(yùn)行的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品由相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)確定；六是領(lǐng)取規(guī)則。達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(guó)（境）定居，或者具有其他符合國(guó)家規(guī)定的情形可以領(lǐng)取；按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，領(lǐng)取方式一經(jīng)確定不得更改。

《意見(jiàn)》的出臺(tái)，對(duì)于完善我國(guó)養(yǎng)老保障三支柱體系具有重要意義。我國(guó)自20世紀(jì)90年代開(kāi)始建設(shè)多層次的養(yǎng)老保障體系，2015年正式明確要加快建設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱。

其中第一支柱為基本的公共養(yǎng)老保險(xiǎn)金，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)及城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，目前已基本實(shí)現(xiàn)了全覆蓋、保基本的目標(biāo)，但整體保障水平比較有限，替代率不足50%。特別是養(yǎng)老金支付壓力和財(cái)政負(fù)擔(dān)不斷加重，已難以進(jìn)一步承載由于快速和大規(guī)模的老齡化而造成的迅速增大的養(yǎng)老重壓。

第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金。企業(yè)年金多集中在大型國(guó)有企業(yè)，絕大多數(shù)中小企業(yè)仍然沒(méi)有能力建立企業(yè)年金，造成企業(yè)年金覆蓋面太小；且職業(yè)年金覆蓋人群已接近飽和（超過(guò)82%），增長(zhǎng)潛力有限。

第三支柱方面，盡管在老齡化加速和養(yǎng)老保障需求推動(dòng)下，第三支柱養(yǎng)老金市場(chǎng)近年來(lái)已開(kāi)始起步發(fā)展，保險(xiǎn)、基金、銀行、信托等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)均在不同程度上提供了具有一定養(yǎng)老功能的金融產(chǎn)品，但從總體上看，養(yǎng)老保障第三支柱發(fā)展相當(dāng)薄弱。眾多養(yǎng)老保障第三支柱產(chǎn)品的參與人數(shù)、規(guī)模和覆蓋面都遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，且在性質(zhì)上大多屬于廣義上的第三支柱產(chǎn)品，其中的多數(shù)并不真正具備養(yǎng)老功能。

《意見(jiàn)》的出臺(tái)，將從提升個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)參與積極性等方面優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展環(huán)境，為加快建設(shè)養(yǎng)老保障第三支柱創(chuàng)造良好的條件。

各金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)助力第三支柱的建設(shè)

然而必須注意的是，《意見(jiàn)》本身只提供了一些框架性的規(guī)范，為使個(gè)人養(yǎng)老金得到健康發(fā)展，還需要各方齊心協(xié)力，合作開(kāi)展有效的工作。

一是鼓勵(lì)多元市場(chǎng)主體參與產(chǎn)品提供，鼓勵(lì)不同業(yè)態(tài)良性競(jìng)爭(zhēng)。應(yīng)推動(dòng)各金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，助力第三支柱建設(shè)。其中，特別要推動(dòng)和支持在養(yǎng)老產(chǎn)品方面具有更強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)公司發(fā)力提供養(yǎng)老金產(chǎn)品，發(fā)揮其主力軍的作用。同時(shí)，要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，通過(guò)共享數(shù)據(jù)資源、委托資金運(yùn)作等方式優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)，為參加者提供更有吸引力的產(chǎn)品和更良好的服務(wù)體驗(yàn)。

二是支持金融機(jī)構(gòu)研發(fā)凸顯養(yǎng)老功能、滿(mǎn)足多元需求的多樣性產(chǎn)品。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、教育水平、投資風(fēng)格、養(yǎng)老需求的投資者，設(shè)計(jì)不同產(chǎn)品，差異化設(shè)計(jì)產(chǎn)品功能，并為處于不同人生階段的投資者提供不同資產(chǎn)配比的產(chǎn)品。

三是要求金融機(jī)構(gòu)提高產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制能力。應(yīng)限制養(yǎng)老產(chǎn)品的投資范圍，避免投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

四是完善監(jiān)管機(jī)制。長(zhǎng)期以來(lái)，不少機(jī)構(gòu)打著養(yǎng)老投資的旗號(hào)非法集資，養(yǎng)老理財(cái)投資騙局頻發(fā)，嚴(yán)重削弱了投資者的信心。監(jiān)管機(jī)制的完善有利于提高投資者對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的信任感，這需要明確不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管分工，并建立部門(mén)溝通機(jī)制，形成監(jiān)管合力。由于我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管體制是分業(yè)監(jiān)管，不同金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)協(xié)同制定個(gè)人養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定，并且還需要建立機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和產(chǎn)品準(zhǔn)入制度。要按照同類(lèi)業(yè)務(wù)適用同等監(jiān)管的原則，綜合考慮產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、投資管理水平等因素，針對(duì)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入盡快建立統(tǒng)一的規(guī)則，選擇優(yōu)秀的投資管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；監(jiān)管部門(mén)需要對(duì)合格養(yǎng)老金融產(chǎn)品的內(nèi)涵進(jìn)行嚴(yán)格清晰的界定，同時(shí)出臺(tái)相關(guān)法規(guī)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范，對(duì)養(yǎng)老金產(chǎn)品的名稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和信息披露等標(biāo)準(zhǔn)予以統(tǒng)一。

最后，要求金融機(jī)構(gòu)做好信息披露工作。要明確信息披露具體細(xì)節(jié)、頻率和范圍等，并進(jìn)行公開(kāi)、連續(xù)、詳盡的信息披露，提高養(yǎng)老金產(chǎn)品運(yùn)作信息透明度。

（本文作者為中山大學(xué)嶺南學(xué)院、政務(wù)學(xué)院雙聘教授，廣東保險(xiǎn)學(xué)術(shù)委員會(huì)主任委員申曙光）

(編輯：韋璐)