額度30億元10城發行,第二批試點機構養老理財產品來了

又一波試點機構養老理財產品即將上線！

中國證券報·中證金牛座記者獲悉，8月3日(本周三)，中郵理財旗下第一期養老理財產品將在10個試點地區發售。

相比第一批試點機構產品，中郵理財此次發行的養老理財產品普惠性更為突出，僅1分錢起售。投資策略方面，該產品采用了CPPI(固定比例組合保險)策略，通過計算組合的安全墊積累來確定權益資產的倉位，并確定權益配置占比的上限，可更好拉動產品預期收益。

此外，農銀理財、信銀理財等其他第二批試點機構首期養老理財產品也有望于近期發行。

中郵理財首期養老理財產品開售

郵儲銀行員工向記者提供的資料顯示，中郵理財將于8月3日至8月18日發行公司第一期養老理財產品郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品(以下簡稱添頤·鴻錦第1期養老理財)，額度30億元。

據了解，該產品屬于固定收益類PR2中低風險產品，期限為5年，業績比較基準與以往養老理財產品類似，為年化5.8%-8%。發行地區包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、沈陽、青島10個試點城市，需持有發行范圍地區身份證進行購買。

產品費率方面，添頤·鴻錦第1期養老理財延續了養老理財產品的普惠特征，無認購費率和提前贖回費率，僅收取每年0.015%的托管費、0.01%的銷售手續費和0.01%的固定管理費。

投資策略方面，產品資料顯示，該產品采用了CPPI策略，通過計算組合的安全墊積累來確定權益資產的倉位，并確定權益配置占比的上限。股市上漲時提高股票倉位，力爭獲取超額收益，而在股票下跌時也會很好的止損。

養老理財產品運行穩健

養老理財產品試點起于2021年9月，首批產品于2021年12月發行。中國理財網數據顯示，截至8月1日，全市場已有33只養老理財產品登記備案，其中27只產品已披露凈值，凈值均大于1，運作穩健。

日前，光大理財披露了旗下多只養老理財產品的二季報。報告顯示，今年二季度，頤享陽光養老理財產品橙2026第1期凈值增長1.96%，頤享陽光養老理財產品橙2027第1期凈值增長1.97%，頤享陽光養老理財產品橙2028凈值增長1.85%。截至二季度末，這3只產品分別已經取得3.09%、3.18%、2.33%的收益率。

值得一提的是，養老理財產品引入的平滑基金機制發揮了一定功能，使產品凈值更加平穩。所謂平滑基金機制，即首先按照產品管理費收入的一定比例計提風險準備金，再將一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以此應對產品出現風險準備金無法覆蓋虧損的情況，類似于雙保險。

建議均衡配置資產

日前，銀保監會副主席肖遠企表示，截至2022年5月末，養老理財產品認購金額超600億元。記者從北京多家銀行了解到，養老理財產品的銷售情況較好，受到不少客戶青睞。

業內人士建議，購買養老理財產品，需要結合業績比較基準、風險等級、產品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷。

光大銀行一位客戶經理李偉表示，不少投資者誤將養老二字當作產品保本保收益的象征。實際上，養老理財產品是符合資管新規的凈值型產品，凈值隨底層資產變動，最終凈值可能低于也可能高于業績比較基準。

若客戶風險承受能力非常低，我并不建議大額度購買養老理財產品，將其作為資產配置的一小部分即可。此外，能否真正接受5年甚至10年的封閉期，也需要客戶認真考慮。李偉建議。

招商銀行一位資深客戶經理向記者介紹，居民養老財富規劃有多種類型產品供選擇，如養老保險、養老基金、養老理財等，后續還將推出特定養老儲蓄。

總體而言，特定養老儲蓄產品最為安全，但利率相對較低。養老保險的保障性足，但積累期較長。養老基金、養老理財的封閉期相對較短，但彈性大，適合有一定風險承受能力的人群。建議客戶根據產品屬性，對養老財富進行組合搭配。上述人士表示。